LevinGlobal

Soluções sob medida

Há problemas que podem e precisam ser resolvidos.

Trabalhar com paixão e entusiasmo junto aos nossos clientes durante 60 anos, permitiu-nos conhecer profundamente as necessidades específicas de cada setor. Sabemos quais são os desafios mais frequentes que as empresas devem enfrentar cotidianamente, mas sobre todas as coisas, sabemos como resolvê-los.

Em tudo o que fazemos, cremos surpreender nossos clientes, cremos em dar-lhes mais do que esperam, cremos em superar as expectativas deles.

As formas de superarmos expectativas são:

  • Recomendando aos nossos clientes o que mais lhes convém, mesmo que isso implique vendas menores de nossos serviços, e
  • Fazendo o que tem que ser feito para cumprir em cada projeto, sem infringir nossos procedimentos.

Fazemos isso enquanto otimizamos a gestão de seu ativo fixo, avaliamos profissionalmente seus bens e negócios, e provemos a informática adequada.

Qual é o valor da minha empresa?

Qual é o meu ativo mais importante: uma máquina, um intangível ou o recurso humano?

 A resposta adequada para esta pergunta é o ponto de partida para conseguir o sucesso, maximizando o valor dos seus ativos estratégicos. Seja porque a empresa pretende aumentar as suas vantagens competitivas ou financeiras através de uma fusão ou aquisição, porque deseja atrair um comprador, ou porque quer tomar qualquer outra decisão que afete os seus negócios, uma valoração objetiva e independente será uma ferramenta indispensável.

Determinar o valor da sua empresa requer uma análise precisa e detalhada, não somente da sua situação financeira ou da qualidade dos seus serviços e produtos, mas também um entendimento da sua posição no setor, no mercado e no contexto econômico. Qualquer que seja o propósito, na Levin Global apoiamos os nossos clientes na valoração das suas empresas para:

  • Fusões, aquisições e disposições
  • Fins fiscais
  • Planejamento financeiro e cumprimento regulatório
  • Relatório financeiro
  • Quebra e reorganização
  • Litígios e resolução de disputas
  • Planejamento estratégico

Na Levin Global, contamos com uma ampla experiência em valorações para companhias de todos os tamanhos, dentro de uma grande variedade de setores. Nossos consultores são especializados nas técnicas de valorações reconhecidas internacionalmente, que são vertidas em um relatório bem documentado, incluindo a sustentação necessária de acordo com o propósito da opinião. A experiência da Levin Global colaborando com órgãos internacionais, autoridades, auditores, assessores fiscais e legais que revisaram e aceitaram o nosso trabalho, avaliam a qualidade do nosso serviço.

Serviços de Valoração Financeira:

  • Fusões e AquisiçõesValoração econômica para fixar preço de negociação
    Fairness Opinions
    Assessoria em transações
  • Relatório financeiro
    Purchase Price Allocation e Fresh Start Accounting
    Valoração de ativos intangíveis incluindo propriedade intelectual
    Deterioro de goodwill e ativos intangíveis
    Deterioro de ativos de longa duração
  • Impostos
    Valorações para fins fiscais
    Preços de transferência
  • Assessoria estratégica
    Valor Razoável (Fair Value)
    Elaboração e valoração de projeções financeiras para dar suporte às decisões de investimento, transações ou planos de negócio

 

Conheça profundamente nosso discernimento e experiência em Valorações.


Como otimizar a gestão de ativo fixo?

Uma adequada gestão dos bens de ativo fixo repercute de forma imediata nos objetivos de uma negociação, já que se trata de uma atividade diretamente ligada a diferentes facetas econômicas e empresariais:

  • Tem um impacto financeiro,, com o seu consequente reflexo nas contas de resultados, segundo os critérios de amortização, além de controlar adequadamente as operações que gerarem ingressos econômicos, perdas extras, etc.
  • Tem um impacto fiscal,, já que uma boa gestão dos ativos proporciona oportunidades de otimização fiscal e de antecipação ou diferimento de impostos, de acordo com a conveniência da empresa e a norma legal.
  • Tem um impacto nos custos, , devido a que mecanizar as atividades de controle e gestão, racionalizar os processos de administração de ativos ou exteriorizar alguma destas atividades melhora a eficiência e reduz os custos.
  • O possível não cumprimento dos requisitos legais em vigor, com relação ao controle individualizado dos bens ou a sua valoração, pode gerar riscos desnecessários. Existe a necessidade adicional, para muitas empresas, de cumprir com os princípios da Ley Sarbanes-Oxley em tudo que se refere à disposição de um inventário atualizado que permita a correta identificação dos bens.

Na Levin Global oferecemos um conjunto de serviços que permitem organizar os ativos fixos através de uma contabilidade amigável, padronizada e transparente.

Resumindo: oferecemos informação atualizada e útil para uma gestão mais eficiente destes ativos, metodologia que nos permite ser líderes no mercado.

Conheça profundamente nosso discernimento e experiência na Administración de activos.

Que ativos comprei e qual é o seu valor real?

Está realizando uma aquisição (combinação) de negócios?

Deseja avaliar o possível impacto nas utilidades da possível transação?

Está saindo de um processo de quebra e entrando em um plano de reorganização?

As normas aplicáveis a nível internacional e local requerem a estimativa do Fair Value de ativos e passivos para a emissão do Balanço Geral em uma combinação de transações (Purchase Price Allocation) ou depois de uma reorganização (Fresh Start Accounting). Também estabelecem um rigoroso e amplo processo para a identificação, valoração e estabelecimento de vidas úteis dos ativos intangíveis. O anterior, com a finalidade de realizar o registro separado destes ativos, que antes eram incorporados como parte do goodwill.

Análises realizadas no mercado de transações mostram que os ativos intangíveis e o goodwill representam uma parte extremamente importante do preço médio da compra de uma companhia adquirida. Os ativos intangíveis identificáveis dependem das características da transação e do setor em que se desenvolve. O seu valor está relacionado com o seu uso específico no contexto da empresa e do mercado.

O impacto da amortização dos ativos intangíveis ao longo da sua vida útil pode facilitar ou dificultar uma transação. É por isso que sempre é recomendável a realização de um exercício de atribuição como parte do processo de due diligence preliminar.

O exame atento ao que são submetidos estes processos de atribuição, tanto pela autoridade contábel como fiscal, são a maior razão para apoiar-se em um consultor experiente. A independência de opinião é imprescindível, já que é um terceiro independente e não a empresa auditora, que realiza estas valorações.

A experiência da Levin Global é particularmente útil, já que estamos acostumados a dar sustentação às nossas análises perante o auditor e os seus especialistas, tendo como meta a diminuição dos tempos de revisão e dos consequentes custos do projeto, contribuindo para manter a integridade do processo de auditoria. Cada projeto é analisado tomando como base a nossa experiência, reconhecendo as características geradoras de valor para cada situação. Nossas análises também refletem as diferentes unidades de informação, unidades geradoras de efetivo ou entidades legais, para facilitar a atribuição dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos para as posteriores análises de deterioro (impairment) ou para fins fiscais.

Normas de informação financeira aplicáveis:

 

 

Internacional

US GAAP

Brasil GAAP

Mex GAAP

Purchase Price Allocation

IFRS 3

ASC 805 (antes SFAS 141)

CPC 15

NIF B-7

Fresh Start Accounting  

ASC 852 (antes SOP 90-7)

   
Deterioro

IAS 36

ASC 350, ASC 360-10 (antes SFAS 142 y 144)

CPC 01 (R1)

Boletín C-15

Fair Value

IFRS 13

ASC 820

 

NIF A-6

 

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É possível gerir integralmente os ativos fixos em termos de empresa?

Geralmente, costumam ser os departamentos de Finanças e Manutenção os que mais trabalham sobre os ativos fixos de uma empresa, principalmente o setor de Finanças. O setor de Manutenção incorpora os ativos que estão nos planos de conservação, de fato, os mais relevantes em termos de valor. No entanto, o mais habitual é que as estruturas de ambas as bases de dados sejam diferentes, impedindo assim, que um setor informe ao outro as mudanças que ocorrem ao longo da vida útil de cada bem (altas, baixas, transferências).

Está muito claro que a classificação de bens de uso deveria ser comum a ambas as gestões, porém nossa experiência indica que, na grande maioria das organizações, as áreas funcionam como setores separados, sem uma coordenação básica entre a Fábrica e Finanças. Por isso, é frequente perceber que:

  • A base de dados de ativos fixos está desatualizada e não reflete corretamente o detalhe dos itens, sua localização, em que centro de custo está e seu estado de conservação.
  • Os mesmos bens são denominados de formas diferentes nos módulos de manutenção e finanças.
  • O setor de Manutenção sabe quando um bem é transferido ou dado de baixa, mas ao não ter correspondência na identificação dos bens entre ambos os módulos, não pode alertar o setor de Finanças sobre esses movimentos.
  •  Os trabalhos de manutenção e reparação não são registrados corretamente. Principalmente no caso da reparação, a revalorização alcançada pelos ativos não é realizada corretamente.

Na Levin Global, trabalhamos com o objetivo fundamental de colaborar com ambos os setores, a fim de unificar os critérios de controle administrativo-contável e de gestão de manutenção, construindo uma ponte para manter sincronizadas ambas as bases de dados de ativos fixos visíveis e controláveis; cada base com os seus próprios dados, assim como os componentes físicos e solicitações de trabalho (Manutenção) e componentes contábeis (Finanças).

Os benefícios deste trabalho são evidentes:

  • O setor de Finanças pode contar com uma base de ativos fixos permanentemente atualizada e confiável, além de reduzir sensivelmente o custo de controle e auditoria sobre o ativo fixo.
  • O setor de Manutenção pode atribuir todos os custos incidindo com a mesma classificação que o setor de Finanças, e obter, além disso, informação confiável para decidir quando se justifica substituir cada bem por um novo, em vez de continuar consertando-o.

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Como quantificar o valor dos ativos intangíveis?

Necessita estimar o valor dos seus ativos intangíveis em uma transação?

Deseja determinar o valor da sua lista de clientes para propósitos estratégicos?

Quer conhecer o valor da sua marca para comercializar a sua autorização de uso?

As empresas valem mais do que a soma dos seus ativos tangíveis e capital de trabalho, por isso um aspecto crucial é a determinação de valor para os ativos intangíveis. Em muitos setores, os ativos intangíveis, incluindo o goodwill e a propriedade intelectual, podem ser os diferenciadores perante a concorrência. A marca em um produto de consumo, as patentes de uma companhia farmacêutica, assim como as licenças em uma empresa de telecomunicações, representam grande parte do valor econômico de um negócio de sucesso e são ativos capazes de ser identificados de maneira independente.

O desafio de avaliar estes ativos é diferente ao de avaliar um negócio ou as suas ações. Conhecer o valor dos ativos intangíveis identificáveis permite aos acionistas e aos seus assessores fazer uma estimativa do verdadeiro valor da companhia. Também constitui uma ferramenta para conhecer a capacidade de pagamento no caso de se realizar um financiamento, dado que as instituições financeiras reconhecem o valor de certos intangíveis como garantia para a concessão de créditos.

É importante identificar o valor dos ativos intangíveis em qualquer transação, já que uma das maiores preocupações da administração, no que diz respeito ao nível de ativos intangíveis registrados, é a amortização resultante e os efeitos que esta tem no pagamento de impostos. O goodwill, da mesma maneira que os ativos intangíveis de vida indefinida, não é amortizado, mas sim se submete a provas de deterioro.

Na Levin Global, contamos com uma equipe dedicada e com ampla experiência na valoração de todo tipo de ativos intangíveis, aplicando complexas metodologias de avaliação, atendendo os parâmetros regulatórios contáveis e fiscais para gerar uma análise integral e dando suporte perante a autoridade competente, servindo de utilidade ao acionista e os seus assessores.

Ativos intangíveis típicos

  • Marca ou nome comercial
  • Franquias
  • Relações com clientes / backlog
  • Lista de clientes
  • Relações com provedores
  • Pesquisa e desenvolvimento em processo
  • Tecnologia / Patentes
  • Direitos autorais
  • Know-how
  • Software
  • Títulos de concessão
  • Direitos contratuais / Licenças
  • Acordos de não concorrência
  • Direitos do arrendatário
  • Força de trabalho organizada
  • Goodwill

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Como satisfazer requerimentos dos entes reguladores?

O objetivo de uma revisão tarifária é levar a diante o estudo dos diferentes componentes que vão determinar a tarifa, cumprindo com o mandato da Lei específica.

São vários os aspectos que são considerados dentro do processo de revisão tarifária:

  • Aspectos Técnicos: Instalações, desenho, qualidade, redes ótimas.
  • Aspectos Econômicos: Qual é a rentabilidade razoável? Qual é o valor da negociação?
  • Aspectos Sociais: Quem paga e como? Como os usuários percebem os sinais de preços?
  • Aspectos Políticos: Qualidade das Instituições. Oportunismo. Risco.

A tarifa é o resultado de uma equação que combina de maneira eficiente três aspectos principais do serviço: preço, qualidade e sustentabilidade. O Ente Regulador deve ser consistente nas suas decisões para reduzir o risco regulatório e contribuir para a qualidade Institucional (necessária para a realização de Investimentos).

Na Levin Global, realizamos centenas de consultorias especiais para que nossos clientes apresentem, perante requerimentos dos Entes Reguladores Nacionais e/ou Provinciais dos diferentes serviços públicos, sobre:

  • Relatórios sobre vidas úteis dos ativos fixos;
  • Valoração de ativos para revisão de custos de tarifas;
  • Relatórios de Valorações econômico‐financeiros;
  • Base de dados com informação detalhada, para que o Ente verifique os investimentos exigidos nos contratos de concessão.

Orgulhamo-nos de sermos líderes indiscutido na valoração de ativos fixos para revisões tarifárias. Conseguimos esta liderança graças à qualidade, clareza e confiabilidade da informação oferecida pelas empresas e entes reguladores ao longo do mundo.

Conheça profundamente nosso discernimento e experiência em Valorações.

Como garantir o cumprimento de auditorias internas e externas?

Uma auditoria proporciona evidencia objetiva sobre qual informação incluída no Balanço Geral é válida, genuína e digna de confiança, e não simples estimações otimistas ou suposições imaginárias. Uma auditoria de ativos se ocupa de demonstrar que os ativos listados no Balanço Geral são realmente existentes, que a companhia é proprietária de tais ativos, e que a valoração designada a eles foi estabelecida de acordo com os Princípios de Contabilidade Geralmente Aceita.

O exame que se realiza a este componente do balanço é baseado, em linhas gerais, nos seguintes objetivos:

  • Comprovar que existam e estejam em uso.
  • Verificar que sejam propriedade da empresa.
  • Verificar a sua adequada valoração.
  • Comprovar que o cálculo da desvalorização tenha sido feita de acordo com os métodos aceitos e bases razoáveis.
  • Comprovar que exista consistência no método de valoração e no cálculo da desvalorização.
  • Determinar os possíveis ônus.
  • Comprovar a sua adequada apresentação e revelação nos estados financeiros.
  • Verificar se a cobertura de seguros dos ativos fixos é adequada.

Sabemos que o propósito principal de uma auditoria é determinar a confiabilidade da informação contável expressa através dos Estados Financeiros. Na Levin Global, sabemos como acompanhar as empresas neste processo, garantindo boas qualificações no que se refere à gestão do Ativo Fixo.

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Como aplicar normas IFRS de uma forma mais eficiente?

Este processo de adaptação das normas contábeis internacionais se prolonga há mais de dez anos e está diretamente vinculada à aceleração das mudanças nas negociações dentro do contexto mundial e ao processo de globalização econômico. Por isso, no cenário atual é uma necessidade imperiosa apresentar a informação utilizando critérios homogêneos para que os acionistas possam avaliar e comparar o desempenho das empresas no mundo inteiro.

A adoção das Normas Internacionais de Informação Financeira (mais conhecidas como IFRS devido a sua sigla em inglês) provoca mudanças significativas nos formatos dos estados financeiros, assim como nos mecanismos de valoração dos diversos itens de balanço e resultado. Neste sentido, dois dos itens mais afetados pela mudança normativa correspondem aos atuais ativos fixos e intangíveis.

Com a implantação das IFRS, as empresas terão a obrigação de re-estruturar a informação contida no ativo fixo, para o qual deverão realizar reclassificações nas novas denominações. Tais reclassificações terão de ir acompanhadas de novas políticas contábeis orientadas para a sua valoração.

Na Levin Global, colaboramos com empresas do mundo inteiro para aplicar eficientemente estas novas Normas Internacionais de Informação Financeira através dos nossos serviços em valorações para o cumprimento de, entre outras, as seguintes normas:

•             IFRS 3 (Combinações de negócios)

•             IAS 16 (Ativo fixo)

•             IAS 36 (Perda do valor dos ativos de longa duração)

•             IAS 38 (Ativos intangíveis)

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Como garantir o cumprimento da lei Sarbanes – Oxley?

A Ley Sarbanes-Oxley (SOX) nasceu como resposta a uma série de escândalos corporativos que afetaram as empresas norte americanas, no final de 2001, como consequência de quebras, fraudes e outros manuseios administrativos não apropriados que desestabilizaram a confiança dos investidores com relação à informação financeira emitida pelas empresas. Esta lei se encarrega de reforçar os controles que devem existir em uma empresa para a formulação das suas contas anuais e outros relatórios financeiros que tenham que emitir.

Adicionalmente, SOX procura estabelecer:

  • Novos padrões para comitês corporativos e comitês de audiência.
  • Novos padrões de contabilidade e penas criminais para os gerentes das corporações.
  • Padrões independentes para auditores externos.

Com a aplicação desta lei, o CEO e o CFO têm agora a responsabilidade de certificar antes os órgãos supervisores, os estados financeiros e manifestar se estes representam razoavelmente a posição financeira da companhia. Estes dirigentes estão sujeitos a sanções penais no caso de existir algum erro material e intencional nos estados financeiros.

SOX estabelece um novo paradigma de responsabilidade das empresas e seus dirigentes. Cria um novo padrão para as companhias em relação à apresentação de relatórios e a eficácia dos controles internos.

Para muitas empresas, os ativos fixos constituem uma parte importante do Balanço de Resultados, convertendo o ativo fixo em uma parte fundamental do cumprimento com SOX. Com uma considerável porcentagem de companhias com dados de ativos fixos evasivos, mal classificados, não registrados ou retirados; a baixa qualidade de informação nos registros financeiros representa um risco maior na tentativa de cumprir com esta lei.

Na Levin Global, ajudamos as empresas de todo o mundo a garantir o cumprimento da lei SOX no que se refere à valoração dos seus ativos.

Conheça profundamente nosso discernimento e experiência em Valorações.